以智能电网建设为纲,加速推动配、用电自动化升级.

   2013年全社会用电量预计增速7%左右,对电力需求也将趋缓,2014年电网投资将会延续2013年的结构性调整,行业投资主线将围绕智能电网展开:以智能电网建设为纲,加速推动配、用电自动化改造、升级,不断适应新能源和分布式电源快速发展以及社会用电友好互动要求不断提高的发展趋势。

   智能变电3000亿投资将逐步落实,高增长继续.

   智能电网建设有望提速:1)国务院常务会议把智能电网建设列为未来六项工作重点之一,从国家政策层面为智能电网建设保驾护航;2)国网高调提出“智能电网承载并推动第三次工业革命”的重要观点,南方电网则从发展规划高度加快智能电网建设;3)分布式快速发展倒逼智能电网加快建设;4)新一代智能变电站试点项目陆续投运,智能变电发展将进入快车道;预计智能变电3000亿投资将逐步落地,“十二五”后期投资将加速,进入高增长。

   配网自动化400亿投资将落地,行业增速或超100%.

   配网自动化投资将落地:1)配网自动化是智能电网建设重要组成部分,将受益智能电网建设进度加快;2)分布式能源高速发展,预计将提升配网自动化需求增速超40%;3)新型城镇化建设,将新增配网设备年需求500亿以上;4)配网自动化兼具智能与节能多重作用,符合节能减排发展方向,政策保障发展;预计明年初,配网专项规划以及相关技术标准将陆续出台,配网自动化400亿投资将逐步落地,行业增速或超100%。

   用电智能化热点纷呈.

   1)充换电站:根据国网规划,到2015年末,将建成1000座充换电站和24万个充电桩,近期新能源车政策频出,新能源汽车推广速度将加快,推动充换电站建设加速,预计充电站投资规模年复合增速或超80%;2)工控:劳动力成本逐步攀升,工业自动化技术成为提高劳动生产率及替代人工的主要手段,目前已走出低谷,迎来快速发展期,预计行业增速超10%。

   智能变电站是智能电网建设的重点,投资规模巨大,配网投资仍将保持快速增长,用电智能化也将进入新的发展阶段,根据受益行业,我们重点推荐:积成电子、森源电气、英威腾、国电南瑞、置信电气。