中小企业是国民经济和社会发展的重要力量。从事高新技术产品研发、生产和服务的科技型中小企业，在提高技术创新能力、推动经济向质量效益型方向发展发挥着重要作用。进一步推动创业投资，促进科技型中小企业发展，对于加快实施创新驱动发展战略、建设创新型国家意义重大。

一、大力推动创业投资，促进科技型中小企业发展取得显著成效

自国家发改委等部门发布《创业投资企业管理暂行办法》以来，我国创业投资发展迅速，各级党委和政府在推动创业投资，促进科技型中小企业发展方面做了许多有益的探索，积累了成功经验，取得了积极成效。

（一）促进创业投资发展。一是营造创业投资发展环境。出台了《创业投资企业管理暂行办法》《关于创业投资企业和天使投资个人有关税收试点政策的通知》等，有力地促进了创业投资发展。截至２０１７年６月３０日，在中国证券投资基金业协会登记的创业投资管理人９８９家，已备案创业投资基金２９６６只，实缴规模４９１１．４１亿元。二是设立政府创业投资引导基金。杭州市设立１０亿元的政府创业投资引导基金，引导社会资本重点投向本市科技型初创企业。截至２０１７年６月，杭州市创业投资引导基金已批复合作单位５０家，基金总规模６９．４１亿元。三是建立多层次产业基金体系。北京市海淀区相继设立支持创业投资、科技成果转化、产业及并购的引导基金，支持重点产业化项目实施和培育初创期企业发展的股权投资基金等一系列基金，有力地促进了初创期企业发展和战略性新兴产业发展。

（二）扶持天使投资发展。一是设立政府天使投资引导资金。杭州市设立政府天使投资引导资金，已发起设立９家天使投资基金，投资金额超过１亿元，带动社会资本２．２亿元。宁波市设立５亿元政府天使投资引导资金，每年安排１亿元对天使投资进行跟进投资。二是出台天使投资风险补贴支持政策。中关村管委会出台政策，鼓励天使投资机构对成立不超过５年的中关村企业进行投资，并按照实际投资额的一定比例给予资金支持，通过正向激励，推动天使投资机构集聚和规范运作。目前活跃在中关村的天使投资机构约占全国的４０％，每年获得天使投资的案例数和金额均占全国１／３，位居全国第一。

（三）支持科技型中小企业发展。一是优化发展环境。北京市成立由主管副市长任组长、相关部门组成的促进中小企业发展领导小组，强化中小企业政策法规落实，在财政税收、普惠金融、放管服等方面出台了系列配套文件，为中小企业创新发展提供政策保障。二是完善公共服务体系。杭州市通过成立高科技担保公司、创业投资引导基金、创业投资服务中心和杭州银行科技支行等形式，为科技型中小企业发展建立服务平台。

（四）推动人才培养集聚。一是大力培养人才。推动科技型中小企业与高校、科研机构合作，建立人才培养机制。出台创新人才安居政策等措施，缓解人才成本压力。二是大力引进人才。杭州市首创在美国建立硅谷孵化器，在硅谷范围内吸引今后有意向到杭州市创业的优秀人才和高科技项目，入驻孵化器，并采用市场化天使投资方式，对入孵企业给予５万－２０万美元投资，取得良好效果。

二、大力推动创业投资，促进科技型中小企业发展面临的困难和问题

我们也注意到，在推动这项工作的过程中也面临着一些问题和挑战，主要表现为：

（一）发展环境有待改善。一是尚未出台专门针对创业投资的相关法律。目前仅有《公司法》《合伙企业法》《中小企业促进法》等适用于创业投资和科技型中小企业。市场对《证券法》修订后推动创业投资的期望较高，但修订工作尚在研究中。二是落实创业投资税收试点政策还有一个过程。《关于创业投资企业和天使投资个人有关税收试点政策的通知》出台后，创业投资机构和天使投资人都将受益，但该政策效果的显现还需时日。三是初创期科技型中小企业难以享受现行优惠政策。现行优惠政策对风险程度较高的技术研发和事前研发活动支持不足，个人所得税优惠范围偏窄。

（二）市场发展有待完善。一是创业投资引导基金作用尚未充分发挥。近年来，中央政府和各级地方政府纷纷设立创业投资引导基金，但从实际情况看，一些地方引导基金政府出资比例过高导致社会资金参与有限，审批手续冗长以及地方保护主义等都影响了引导基金杠杆作用的发挥。二是天使投资比较缺乏。北京中关村的天使投资人超过２万名，占全国的８０％，但也仅为美国硅谷的１０％。三是创业投资退出渠道不畅。当被投资企业发展壮大、能够通过资本市场募集发展资金时，创业投资需要通过企业上市或溢价并购等方式退出，实现投资回报。从实际情况看，退出渠道不畅在一定程度上影响了创业投资和天使投资的发展。

（三）人才瓶颈有待突破。一是我国创业投资行业起步晚、发展快，能够判断技术发展方向、把握市场发展趋势，进行投资项目管理、为企业提供服务的高级专业人才缺口较大。二是创业投资行业和科技型中小企业在吸引人才、留住人才方面，也面临户口、住房、医疗、子女入学等现实困境。

（四）知识产权保护有待加强。一是知识产权保护面临取证难、周期长、成本高、赔偿低、效果差的局面，移动互联网技术的发展为知识产权保护带来了更大的挑战。二是知识产权行政管理分散、侵权处罚力度有限、司法救济周期长、虚拟经济中侵权行为难以监管，导致知识产权侵权案件呈多发易发趋势。三是一些科技型中小企业的技术拥有者或创业者在申请创业投资，或在科技成果转化、二次开发过程中，缺乏对核心技术产权的有效保护。

三、大力推动创业投资，促进科技型中小企业发展的建议

实现我国产业转型升级和经济提质增效，必须进一步实施创新驱动发展战略，必须进一步推动创业投资，促进科技型中小企业发展。

（一）完善有利于创业投资发展的政策法制环境。一是建立和完善有利于创业投资和科技型中小企业生存发展的法制环境。继续研究推动立法工作，修订完善现有相关法律，为市场行为建立标准和边界，维护市场秩序，促进行业发展。二是加强政策协调。创业投资和科技型中小企业发展涉及到多个部门，要建立部门之间、部门与地方之间协调联动机制和信息共享机制，加强行业发展政策和监管政策的协同配合，增强政策的针对性、连续性、协同性。三是创新监管方式。坚持适度监管、差异性监管和统一功能监管的原则，探索建立适应创业投资行业特点的适度、有效的监管体制，提高监管的科学性、针对性和有效性，处理好服务、管理和监督的关系。引导创业投资投向实体经济和有发展潜力的科技型中小企业，严厉打击违法违规行为，防范市场风险。四是完善税收政策。尽快落实对创业投资机构和天使投资人的税收优惠政策。允许创业投资机构按一定比例在税前列支计提风险准备金。研究制订促进科技型中小企业发展的税收条例，将现行税法中涉及的税收优惠条款以及需要完善的扶持政策予以明确。加大对事前和事中研发活动的税收优惠力度。允许科技型中小企业按照收入的一定比例提取风险准备金、技术开发准备金、 新产品试制准备金，并在所得税前扣除。

（二）创新创业投资模式。一是发挥政府财政资金的引导作用。要充分发挥新兴产业创业投资引导基金、中小企业发展基金、科技成果转化引导基金等引导作用，促进创业投资发展。要加大对地方创业投资引导基金的支持力度，建立和完善政府产业基金对接服务平台，吸引、带动社会资本增加投入，提升创业投资行业的资金吸引力。要综合运用参股基金、联合投资、政府出资适当让利于社会出资等多种形式，进一步引导社会资本增加对实体经济的投入。二是发展多元创业投资主体。鼓励具有资本实力和管理经验的个人依法设立公司从事创业投资活动，培育和壮大天使投资人群体。鼓励行业骨干企业、创业孵化器、产业（技术）创新中心、创业服务中心、保险资产管理机构等相关机构参与创业投资。支持有条件的国有企业参股民营创业投资企业，发挥混合所有制企业在体制机制上的优势。三是扩大创业投资资金规模。支持有实力的国有企业、民营企业、保险公司、大学基金等各类机构投资者和合格的个人投资者投资创业投资企业。鼓励商业保险资金加大对创业投资的投入，推动投贷联动、投债联动等新模式，鼓励创业投资企业发行专项企业债券和其他债务融资工具融资等。四是完善创业投资退出机制。支持符合条件的创业投资企业、创业投资参股企业发行上市。设立并购基金，鼓励并购重组，通过资产重组实现创业投资退出。

（三）重点支持天使投资。一是设立政府天使投资引导基金，引导社会资本投向符合国家产业政策导向的、处于天使期的科技型中小企业，充分发挥政府财政资金的引导作用， 有效激发社会资本的投资热情。二是将天使投资机构纳入税收优惠范畴。现有政策明确天使投资为个人投资行为，而非机构行为。但目前国内天使投资呈现机构化的趋势，在政策执行过程中，应高度关注这一趋势并适时将税收优惠范畴扩大到天使投资机构。三是进一步吸引全球天使投资人和机构来中国投资和发展。

（四）培养聚集创业投资人才。一是鼓励高等学校建设创业投资相关院系和科研机构，加强学科建设，开设相关专业，完善相关课程设置。鼓励高等学校、科研机构与创业投资企业开展交流合作，建设一批创业投资实训基地。二是鼓励相关行业协会以多种形式加强专业人才培养，加大教育培训力度，吸引更多优秀人才从事创业投资活动。三是加大创业投资人才引进力度，引进一批高水平复合型人才，并不断完善相关政策，留住人才。

（五）完善科技型中小企业服务体系。一是加快建设孵化体系、高新园区、特设小镇等载体，完善孵化培育体系。二是积极推进智力与资本对接，完善覆盖科技型中小企业发展全过程、多渠道、多元化投融资体系。三是坚持企业技术需求导向，通过常态化开展科技成果竞拍、建立网上技术市场和完善技术市场体系等，不断拓展企业获得先进技术的渠道，促进科技成果转化和产业化。四是通过引入合格的评估公司、律师事务所、会计师事务所和担保公司等中介机构，为科技型中小企业发展提供服务。

（六）着力加强知识产权保护。一是成立知识产权终审法院，统一知识产权重大案件最终判决标准。二是加大对知识产权侵权行为的处罚力度，对严重和屡次侵权者要将其纳入企业和个人信用记录等，限制或禁止其参与市场经营活动。三是加强创业创新过程中的知识产权保护，特别是科技型中小企业在原始创新、二次开发、科技成果转化和产业化过程中的知识产权保护。摘编／王虎