12月10日，汇川技术发布向特定对象发行股票并在创业板上市的募集说明书，本次发行股票的数量不超过发行前公司总股本的10％，拟募资总额约为21.30亿元，并将主要用于收购子公司汇川控制49.00％的股权以增强工业自动化领域的核心竞争力。本次发行完成后，朱兴明将直接持有4.58％股份，间接控制16.40％股份，合计控制20.97％股份，实际控制人未发生变化。发行的主承销商为华泰联合证券。截至今日收盘，汇川技术收报84.15元/股，单日上涨0.14％。

本次发行的发行对象不超过35名，为符合中国证监会规定的特定投资者，包括符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。本次发行的定价基准日为发行期首日，发行价格为不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80％。

本次发行募集资金流向具体情况如下所示：

制图：金融界上市公司研究院 数据来源：汇川技术公告

汇川控制是国产PLC及HMI厂商，是智能制造控制层产品的重要供应商之一。汇川技术募集说明书显示，通过本次交易，汇川技术对汇川控制的持股比例由51％上升至100％，将有利于提升管理决策效率，充分发挥协同效应。2019年及2020年上半年，汇川控制分别实现营业收入0.62亿元及1.28亿元，实现净利润0.46亿元及0.67亿元。本次收购少数股东股权有利于提升汇川技术的整体盈利水平。

制图：金融界上市公司研究院 数据来源：巨灵财经

汇川技术目前的主营业务分为五大板块，分别为通用自动化业务、电梯电气大配套业务、新能源汽车业务、工业机器人业务、轨道交通业务。其核心战略是向客户提供“信息层、控制层、驱动层、执行层、传感层”一体化的整体解决方案，其中汇川技术的变频器、伺服系统等核心部件产品属于驱动层产品，而汇川控制的PLC、HMI属于控制层产品。因此，汇川控制的研发、技术及产品是汇川技术整体解决方案的重要组成部分，具有较强的战略意义。

在风险方面，本次收购对于汇川控制的估值依据天健兴业出具的《资产评估报告》，以2020 年6月30日为评估基准日，评估基准日汇川控制100％股权评估值为16.95亿元，评估增值 15.11亿元，增值率819.90％。未来可能出现因宏观因素波动造成实际情况与评估假设不一致的潜在风险。此外，如果工控行业发展未能如预期增长、进口替代未能如期望推进，汇川控制的市场拓展将会受到一定影响。