广州大学 吴九占

　　摘 要： 当 前， 我国中小企业普遍面临着融资困难的问题， 这既有企业自 身的原因， 也有信贷制度和体制等外部因素的影响。 我们应采取积极政策和措施解决融资难题， 促进中小企业的发展。 

　　关键词： 中小企业 融资 原因  对策

　　中图分类号： F 3 2 0   文献标识码： A 

　　在当前全球金融危机的环境下’ 我国中小企业的发展遇到了所未有的困难， 其中融资困难是一个极为突出的问题。 本文就当中小企业融资困难的成因及对策等问题做些探析。 

　　1 前中小企业融资难的成因

　　当前， 我国中小企业融资困难的原因是多方面的， 不同的企又有不同的具体情况， 但总的来讲， 主要有以下几个因素：

　　( 1 ) 中小企业自身的原因。 在讨论中小企业融资难的问题时们不自 觉地会把原因归结为银行信贷或资本市场歧视， 往往忽视中小企业自 身的因素——素质不高。 

　　近年来， 中小企业纷纷改制， 但大量中小企业改制流于形短期行为倾向严重， 借改制之机逃废银行债务成为一个普遍性问题。 这样， 中小企业不能通过发行股票、 企业债券等直接融资式募集资金， 只能通过银行贷款获得资金。 而由于规模较小， 水较低， 抵御风险能力差， 倒闭率高， 经济效益低， 并且中小企业债总额中不良债务的比例很大， 逾期贷款、 呆滞贷款、 呆账贷款等问多， 资信度差。 在这种情况下， 银行不敢轻易对中小企业放贷， 从出现了中小企业融资难的问题。 

　　( 2）信贷担保机制和贷款抵押因素。 担保机制不健全， 是中小企业难以取得银行贷款的关键因素。 实行贷款担保是银行防范信贷风险的重要举措。 银行与中小企业之间的信贷交易存在着风险， 一旦中小企业还贷能力出现了问题， 银行就要独自承担全部风险。 在这种情况下， 银行会面对因为没有一个有效的担保机制来降低和分担风险， 又担忧中小企业的还贷能力， 从而发生“ 恐贷” 和“ 借贷的问题。 目前， 我国的担保机制存在着担保机构风险基金来源少和尚未健全完善的风险补偿机制的问题。 没有有效的贷款担保机制必然会影响银行对素质欠佳的中小企业的贷款， 从而形成中小企业融资难的问题。 

　　除了担保问题外， 贷款抵押也是需要关注的一个重要问题抵押是企业取得银行贷款的重要方式。 现阶段银行对中小企业的贷款主要是采用抵押方式， 但目前这种方式在一定程度上影响着中小企业取得银行贷款。 首先， 资产保全难不利于中小企业抵押贷款。 中小企业尤其是乡镇企业和私营企业， 资产负债率相对较高银行贷款无法采用抵押方式实行财产保全， 较好的第三方担保又难以实现， 加之担保机制的不完善等因素， 使得贷款保全难度很大， 从而影响了银行对中小企业的放贷。 其次， 抵押贷款手续、 环节太多， 抵押登记和评估费用过高、 随意性大， 也成为制约抵押贷款的重要因素。 再次， 银行对企业的贷款抵押率较低， 企业通过抵押实际得到的贷款额相对较小， 成为中小企业难以取得满意贷款的一个关键因素。 银行对企业抵押物的选择一般仅限于土地、 房地产所有权和使用权以及机器设备等， 并且规定了抵押率。 这样一来许多中小企业提供一定数额的实物抵押存在困难， 在实际操作中要取得银行贷款则面临着不少问题。 

　　( 3 ) 银行信贷交易成本和风险因素。 经营成本和交易成本过高以及风险过大， 也是影响银行对中小企业贷款的重要因素。 任何一家银行在对企业贷款之前， 都要分析企业的资信情况、 经济效益经营管理能力以及企业的发展前景， 从而决定是否予以贷款。 从实际情况来看， 中小企业不仅资金缺乏， 而且由于管理水平低下， 企业财务制度不规范， 金融机构要了解其真实的经营绩效和发展前景将付出高昂的信息费用， 花费很大的精力。 同时， 中小企业贷款具有数额不大、 次数频繁的特点， 但其发放程序、 经办环节却缺一不可这样就使银行的贷款单位交易成本和监督成本上升。 

　　( 4 ) 信贷观念和利益驱动力的影响。 银行对中小企业信贷积极性不高， 也受经营观念的影响。 银行业是具有典型的规模经济效应的行业。 长期以来， 银行始终把国有大中型企业作为主要的服务对象， 特别是对那些政府扶持、 经济效益好的重点企业情有独钟， 习惯于对大中型企业实行“ 批发” 式的信贷业务， 并取得了较好的经营效果。 相比之下， 对中小企业的信贷不但成本高、 风险大， 而且效益不佳， 因而银行没有把中小企业作为基本的客户， 也不愿意与中小企业发生信贷关系， 主观 匕 缺乏对中小企业实施贷款的积极性和主动性银行对中小企业的信贷积极性不高， 还源于利益驱动力不够调动银行向中小企业贷款积极性的根本方法是使银行有利可图在当前我国利率管理体制下， 金融机构的贷款收益率受到严格的控制 ， 银行信贷融资只能获得固定的利息收益， 如果中小企业发展以银行融资为主， 则银行承担了融资风险， 而不能分享企业成功带来的高收益， 导致银行风险与收益的不对称， 从而降低了银行对中小企业贷款的积极性和动力， 也同时造成了中小企业的融资困难。总之， 中小企业融资困难是多方面因素造成的， 既有企业自身的原因， 也有金融机构方面的原因和其他复杂的因素， 我们应该采取积极的政策措施着力解决这些问题。 

　　2 中小企业融资难的政策措施

　　( 1 ) 增强企业实力， 树立良好的企业信用形象。 一个企业的赢利能力是反映企业经营水平的一个重要指标。 只有企业有较强的赢利能力， 才会有较强的偿债能力。 而较强的偿债能力和赢利水平， 是中小企业取得银行信贷和银行支持的基本条件。 我国的中小企业数量多、 范围广 不少是在短缺经济的特殊环境下成长起来的， 随着产品过剩压力的加大及技术创新步伐的加快， 竞争愈演愈烈， 造成赢利能力普遍下降。 在新的形势下， 中小企业要大胆进行改革和创新， 选择好产业方向， 确立准发展战略， 明确经营目 标， 利用社会分工， 找到企业在市场发展中的位置， 谋求独特的市场空间， 提高自 身的“ 造血” 功能和积累能力。 中小企业要努力提高技术创新能力， 生产质量好、 技术含量高的产品， 增强产品的市场竞争力以拳头产品带动名牌企业发展， 并通过提高经营管理水平， 降低经营成本， 提高经济效益， 增强企业实力， 获得金融机构信贷评估的较高评价以便得到银行信贷。 

　　同时， 中小企业要获得银行的信贷支持， 必须树立良好的企业信用形象， 以取得银行的信任。 这就要求中小企业规范财务管理建立良好的财务约束机制。 中小企业必须建立健全各项规章制度，强化内部财务管理， 规范经营， 自 我约束， 提高生产经营活动的透明度， 保证会计信息的真实性和合法性， 杜绝财务报告造假、 失真现象。 另外， 中小企业要规范自己的开户行为， 实行基本账户结算制度， 使存款、 贷款、 结算及经营活动置于银行的了解和监督之下， 让 银行大胆放J  也 为中小企业放贷， 从而解决中小企业融资难的问题。 

　　( 2 ) 解决中小企业融资中的抵押和担保问题。 有效的抵押和担保是银行贷款时要求企业必须承诺的。 由于现阶段中小企业自身的限制， 难以找到规模大、 符合银行要求的担保机构， 同时能够符合银行贷款抵押要求的资产又很有限， 这就要求建立政策性的中小企业信用担保机构， 利用担保这种金融杠杆工具， 扩大财政政策效应。 担保体系的建立应以省和地市政策性担保机构为主体， 逐步完善以“ 基层担保机构——省级再担保——全国性最后担保” 为基本框架的担保市场体系， 增强银行放贷的信心。 

　　( 3 ) 银行要转变经营观念， 支持中小企业发展。 近年来， 国家对中小企业的重视程度明显提高， 一系列改善中小企业境遇、 扶持中小企业发展的政策措施陆续出台。 如  中小企业促进法》 ， 以及《 关于进一步改善对中小企业金融服务的意见  和( ( 关于加强和改进对中小企业金融服务的指导意见》 ， 都在发挥着重要作用。 各商业银行在其分支机构相继设立中小企业信贷部， 并结合各自的实际情况， 制定具体的办法措施， 积极调整信贷结构， 加强信贷管理。 不再以企业大小来区分企业信用程度， 而是以市场为导向、 以效益为目标， 在切实防范金融风险的前提下，积极寻找、 培育和扶持一批有市场、 有效益、 有潜力、 有信用的中小企业客户， 为它们提供金融服务， 实现了银行与中小企业的双益和双赢。 

　　( 4 ) 建立财政政策支持体系。 中小企业的发展离不开政府的财政支持。 当前， 中央和地方政府可在以下几个方面做好工作。 ①建立专门为中小企业提供融资服务的政策性中小企业发展银行， 积极发展竞争性的地方性中小金融机构。 各类银行要采取切实有效的措施， 改进对中小企业的金融服务， 在规范管理、 控制风险的前提下， 完善授信制度， 合理确定贷款审批权限， 减少贷款审批环节， 对中小企业采取利率浮动、 贷款期限优惠和宽限期优惠等政策。 地方政府可以指导成立由民间发起、 民间参股的区域性股份制银行， 专司对中小企业的融资服务。 ②政府积极发展中小企业创业( 风险) 投资， 支持业绩优良、 成长性好的中小企业在主板或二板市场上市， 进行直接融资或发行债券。 另外， 各地政府也可以尝试发展小股市， 即区域性的证券市场， 从当地中小企业中挑选一些业绩好又很有发展潜力的企业在小股市上市， 由当地百姓投资， 通过广泛吸收社会民间资本， 来解决中小企业融资难的问题。 ③政府在财政和税收等方面适当给予中小企业一些优惠， 如增加政府预算中对中小企业的信用担保、 创业资助、 科技成果转化、 技改贴息、 各种配套资金等方面的投入； D n 快给中小企业的出口退税， 对中小企业生产替代进口的产品以及进口生产经营所必需的高精尖机器设备给予关税优惠， 帮助中小企业开拓国际市场。 总之， 通过一系列积极的财税政 策， 支持创新型、 就业型、 环保型、 民族特色型、 资源综合利用型、 农副产品加工型、 出口创汇型和社区服务型中小企业的发展。 

　　参考文献

　　【 1 ] 张力生， 王耀宗． 贷款担保： 一个信贷市场发展中的 “ 瓶颈” 问题[ J ] ． 金融研究， 2 0 0 7 ， ( o s B ) ． 

　　[ 2 ] 严维青， 王东宏． 中小企业融资难问题剖析及其治理对策[ J ] 产业